好多读者问起年金险的事儿，问我怎么建议。老实说，要是放在以前，我是看不上年金险的。3-4% 的收益率虽然比起余额宝绰绰有余，但也谈不上多高的收益。

 

但是后来这一年经历的各种事儿让我认识到另外一个事实——看投资产品不能只看预期收益，没有绝对好的产品，也没有绝对的差产品，最重要的还是和投资者本身的风险承受能力匹配。

 

有三个关键的事实：

 

美联储主席伯南克的个人资产清单显示，他最大的资产是两笔年金，占个人总资产的 90%。

 

这是我在读托尼·罗宾斯的《钱：七步搞定终身收入》时的意外发现。能做到美联储主席，伯克南肯定不是笨蛋，那么年金就必然有过人之处。事实上，《钱》这本书中开篇列举的九大投资谎言的第七个就是——我们应该鄙视年金。

 

后我我渐渐意识到，年金最大的优势从不是收益，而是确定性，或者说，「稳」。今年的投入、未来的收获都是确定的，这对于安排未来的基本生活很有保证。

 

说好的股票基金长期持有高收益收益，为什么我持有好几年最后收益才三点几?

 

现在市场大跌，我是不是应该趁早割肉把基金卖掉?

 

这是我写作至今关于基金投资被问到最高频的几个问题。虽然我自己用基金打理几乎全部投资，但不得不承认，有些投资者可能确实不适合投资基金，相比于基金的大起大落，喜欢稳健更多一点。

后来我开始做线下的副业，接触了各种各样的个人和家庭，发现大家对于保本保息和稳健的需求相当之高。这一点上，目前年金险能够很好地满足。

 

每个人的风险承受能力是会变的。

 

现在我还算年轻，可以接受资本市场的大幅波动。即使出现疫情期间这样的大跌，我依然有底气，因为只要待的够久，总归会回来的。但是等我临近退休情况就不一样了，当初美国次贷危机期间，多少人积累一辈子的退休金付之一炬。之前看了个统计数据，有 5% 的 55 岁以上投资者在市场最低点全部抛出，最终完整错过了市场反弹。

 

人到中年是输不起的，还是需要一点确定性的保底投资。不指望这笔投资能大赚特赚，但求在考虑最坏情况下能保证自己未来生活的温饱问题。

 

讨论各种投资选择，还是要回到投资者这个「人」身上。在我看来年金险主要适合两类人：

 

喜欢稳健收益的投资者，不希望承担过多风险，可以作为主要的未来投资，在未来相当长的时间里，很难有媲美年金险这样的稳健投资产品。

 

需要构建未来基本保障的投资者，不图收益有多高，但求在资本市场波动在最坏情况下保障基本生活，可以作为辅助配置。

 

还是那句话，没有一个投资能完美匹配所有人的需求，还是要看自己的具体情况。

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